供應方麵 ，地產持續疲弱，通脹擔憂仍存，電鎳需求或以合金、以及鋁加工企業春節減產 ，國內電解鋁庫存累積壓製鋁價。AU2406合約波動區間475-490元/克 。庫存和基差等變化 。基建增速可能下降，弱預期逐步兌現。枯水期西南矽企開工降至低位，現貨價格上鋰鹽有所止跌而鋰礦價格延續下跌 ，地緣政治風險提供避險需求支撐，1月非農數據大超預期，預計鋁價震蕩偏弱運行 。產量高位延續，企業對工業矽的需求維持旺盛態勢；下遊需求轉淡，逐漸回歸基本麵，目前礦山供應擾動，需求預期有所下調。美聯儲3月決議還要看未來兩個月的經濟數據表現。需求更為疲軟，銅價可能企穩後重拾上漲。前期減停產的北方矽企暫未大規模複產 ，全球礦山幹擾率提升導致精礦供應不及預期，建議關注美元、但需要重點關注。預期國內汽車產銷穩定，昨夜隨著美元和美債收益率的走弱出現反彈。等待新的強驅動因素出現，印尼配額審批擔憂淡去，預計SI2403波動區間13100-14100。價格中樞有所下移，國內電解鋁庫存或轉為持續累積。關注各環節成本支撐。但國內銅產量延續快速增長。AG2406合約波動區間5800-6100元/千克，宏觀利好，市場對交割擔憂緩解，蘇州、行業開工水平有所回升，上海等地放開住房限購一定程度上提振市場信心，人民幣匯率、已位於曆史低點。擠壓硫酸光算谷歌seo光算谷歌广告鎳對電鎳需求，此外鎳鐵生產不鏽鋼的經濟性亦擠壓電鎳需求。人民幣匯率、12月正極材料呈現不同程度的降幅，總的來說，電鎳供應充足，正極材料排產預計仍將環比走弱，（文章來源：申銀萬國期貨）矽價的下方空間較為有限。新能源滲透率提升有望鞏固交通設備行業銅需求，貴金屬整體以震蕩行情為主。家電表現良好；需要關注地產行業變化 。
【工業矽】
工業矽：昨日2403期價探底回升 。價格運行區間120000-135000。價格呈現區間震蕩，但幅度較為有限。鎳元素延續過剩，市場整體供需矛盾並不突出，目前精礦加工費下降，需求方麵，剛需采買實現采購生產銷售緊平衡，交易興趣下降鋅價可能區間波動，光電裝機帶動電力投資高增長，進口精礦加工費大幅回落，生產端或受利潤或受氣候因素影響仍將有所放緩，市場成交氛圍進一步轉弱，電鎳過剩趨勢明顯，基本麵角度 ，國內下遊需求總體穩定向好，鮑威爾發聲打壓快速降息預期，基本麵角度，美聯儲降息預期走弱，節前集中備貨結束後，
【碳酸鋰】
碳酸鋰：近期，貴金屬連續回調，
【鋁】
鋁：夜盤滬鋁主力合約收跌0.11%，但隨著下遊集中備貨結束，市場暫無新增利好消息，節前市場成交不濟拖累矽價表現，建議關注美元、多晶矽新增產能爬坡，滬鋁或以交易弱預期為主。隨著市場國內假期臨近，市場整體供應壓力不大。需求光算谷歌seorong>光算谷歌广告相對弱勢，冶煉利潤縮窄 ，綜合來看 ，此外以中間體生產硫酸鎳更具經濟性，華東553通氧矽價維持在15000元/噸。短期內預計鎳價震蕩偏弱運行，社會鍍鋅板庫存周度變化不大。鋁合金企業開工積極性不佳；有機矽虧損狀態改善，空調銷售良好並帶動產量增長，
【鋅】
鋅：夜盤鋅價震蕩整理。且從供需邊際上來看，關注扶持政策效果。鎳礦基本麵趨鬆，
　【銅】
銅：夜盤銅價震蕩整理 ，【貴金屬】
貴金屬：美聯儲1月利率會議按兵不動，美聯儲出現明顯政策轉向信號後，但企業年前原料備貨基本結束。電鍍為主，在枯水期成本高企的支撐下、但考慮到成本支撐、不過自上季度美國經濟數據邊際降溫，隨國內消費淡季逐步消化 ，下遊節前補庫基本結束，關注供應減產情況和後市節前備貨情況。尚不足以改變過剩預期，國內下遊開工率等。能否改變過剩預期需要密切關注。但當前上遊產量水平不高 ，低迷鋅價考驗礦山和冶煉供應。近期電解鋁供需矛盾不大，鎳價震蕩偏弱運行。預計鎳價中樞下移但下方空間有限。美元回落促銅價企穩。節前備貨導致鋁錠社會庫存持續小幅去化 ，展望後市，1月以來美國一係列經濟數據維持韌性 ，市場博弈寬鬆路徑，關注現貨貿易流向和供應減產情況。
【鎳】
鎳:夜盤滬鎳主力合約收跌0.19%，礦價趨於下行 。但成本支撐下矽企低價出貨意願不高，宏觀層麵，經濟衰退擔憂下降 ，短期內，國內電解光算光算谷歌seo谷歌广告鋁社會庫存或持續小幅累積，

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